 VN30 là gì là câu hỏi phổ biến của nhiều nhà đầu tư Việt Nam khi mới tham gia vào thị trường chứng khoán. VN30 bao gồm 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HSX hay HOSE (Ho Chi Minh Stock Exchange). Chúng đều là những cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường và giá trị thanh khoản cao nhất. Để hiểu tường tận về chỉ số chứng khoán này, mời bạn đọc theo dõi bài viết sau. Chỉ số VN30 là gì? VN30-Index là chỉ số gồm 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HSX (Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM). Các cổ phiếu này đều có giá trị vốn hóa thị trường cũng như giá trị thanh khoản cao nhất. Được biết 30 cổ phiếu nằm trong danh sách liệt kê chỉ số VN30 chiếm đến 80% tổng giá trị vốn hóa thị trường. Đồng thời chúng có khối lượng và giá trị khớp lệnh hằng ngày rất lớn, chiếm đến 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường.
Thông tin cơ bản của chỉ số VN30 Ngày được chọn làm mốc ngày cơ sở: 02/01/2009. Giá trị cơ bản của chỉ số: 313.34 Số lượng cổ phiếu trong rổ gồm: 30 cổ phiếu chính và 5 cổ phiếu dự phòng. Tần suất tính toán chỉ số: 5 giây/ lần Thời gian xem xét và điều chỉnh chỉ số: tháng 1 và tháng 7 hàng năm. Rổ cổ phiếu được cập nhật vào ngày thứ hai, tuần thứ 4 trong tháng 1 hoặc tháng 7 mỗi năm. Thời gian thu thập dữ liệu để xem xét điều chỉnh danh mục các cổ phiếu: Ngày giao dịch cuối cùng của tháng 6 và tháng 12 hàng năm. Loại hình chỉ số: chỉ số giá. Dùng tiêu chuẩn nào để chọn 30 cổ phiếu vào rổ VN30? Để giải đáp thắc mắc này, chúng ta hãy cùng tìm hiểu 3 bước tiêu chuẩn dưới đây: Bước 1. Sàng lọc giá trị vốn hóa Tập hợp các cổ phiếu thỏa mãn điều kiện tham gia tính toán chỉ số VN30 được sắp xếp theo giá trị vốn hóa hàng ngày bình quân trong 06 tháng (chưa điều chỉnh free-float) theo thứ tự giảm dần. Sau đó chọn ra 50 cổ phiếu có giá trị vốn hóa cao nhất để tiếp tục sàng lọc ở bước hai. Bước 2. Sàng lọc tỷ lệ free-float Free-float là tỷ lệ giữa lượng cổ phiếu chuyển nhượng tự do so với cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường, cổ phiếu nào có tỷ lệ free-float 5 đạt trên mức 5% sẽ được chọn để tiến hành sàng lọc ở bước cuối. Bước 3. Sắp xếp theo giá trị thanh khoản Sau bước 2, nếu số lượng cổ phiếu còn lại lớn hơn 30 thì chúng sẽ được tiếp tục sàng lọc theo giá trị giao dịch hàng ngày bình quân trong 06 tháng (giá trị thanh khoản). Nếu đã đủ số lượng đáp ứng yêu cầu, 30 cổ phiếu này sẽ được sắp xếp theo thứ tự giảm dần về giá trị thanh khoản và công bố ra thị trường. Ý nghĩa của chỉ số VN30 là gì? Phản ánh hiệu suất các cổ phiếu có giá trị vốn hóa cao và lượng thanh khoản lớn Ý nghĩa của chỉ số VN30 là gì mà lại có sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư đến vậy? Trên thực tế, chỉ số này được xem là đại diện cho các cổ phiếu bluechip - cổ phiếu chất lượng cao. Vì danh sách các cổ phiếu trong VN30 đều xuất phát từ các doanh nghiệp lớn, có sức khỏe tài chính tốt, hoạt động kinh doanh hiệu quả và phát triển ổn định. Do đó các cổ phiếu này thường nhận được sự quan tâm lớn từ khối nhà đầu tư. Phản ánh tiềm năng phát triển và mức độ bền vững của những doanh nghiệp đầu ngành Theo tiêu chí sàng lọc cổ phiếu, để được lọt vào rổ VN30 đòi hỏi phải là doanh nghiệp đứng đầu ngành của một lĩnh vực. Doanh nghiệp nào hoạt động không hiệu quả sẽ dễ dàng bị đào thải ra khỏi rổ cổ phiếu và thay thế bằng những doanh nghiệp khác mạnh hơn. Phản ánh sự quan tâm của các khối đầu tư dành đối với các lĩnh vực trọng điểm Thực tế giao dịch tài chính đã chứng kiến chỉ số VN30 liên tục “thay máu”. Khi một cổ phiếu có tín hiệu giảm tính thanh khoản nghĩa là các nhà đầu tư đã không còn dành sự quan tâm cho lĩnh vực này mà dịch chuyển vốn đầu tư sang các lĩnh vực khác. Vì sao phải xây dựng thêm VN30-Index trong khi đã có VN-Index? VN-Index có nhiều hạn chế, phần lớn là do cách tính toán chỉ số này. Cụ thể là cách tính VN-Index chỉ dựa vào giá thị trường mà không đề cập đến lượng cổ phiếu tự do lưu hành trên thị trường. Hơn nữa những cấu phần có tỷ trọng quá cao trong chỉ số cũng gây ra ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số này, tạo thành cán cân nghiêng lệch và chỉ số không còn độ chính xác cao. VN30-Index ra đời được xem là giải pháp thiết yếu nhằm tạo ra một chỉ số có độ chính xác cao hơn, phản ánh chân thực hơn về biến động giá cả chứng khoán. Hơn nữa, đây còn là chỉ số cần thiết để tạo nền tảng cho chiến lược phát triển các sản phẩm mới trong tương lai. VN30 đã khắc phục được những nhược điểm gì của VN-Index? Thứ nhất, cách tính giá trị vốn hóa của VN30 dựa trên lượng cổ phiếu free-float. Ngoài ra, nó còn loại bỏ các Restricted Stock (cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng). Thứ hai, VN30 làm giảm sự tác động của những thành phần có tỷ trọng quá cao trong chỉ số VN30, nhờ giới hạn tỷ lệ vốn hóa dưới 10%. Thứ ba, do tiêu chuẩn chọn vào rổ VN30 đòi hỏi những cổ phiếu có tính thanh khoản cao nhất trên thị trường. Vì vậy giá các cổ phiếu cấu thành VN30 sẽ phản ánh chính xác mối quan hệ giữa cung và cầu cổ phiếu. Từ đó VN30 hạn chế được hiện tượng lạm giá vốn thường xảy ra đối với những cổ phiếu có thanh khoản kém. Cách tính chỉ số VN30 là gì? Chỉ số VN30 được tính toán dựa trên 3 tiêu chí, gồm giá trị vốn hóa thị trường, tỷ lệ free-float và khối lượng giao dịch. Tần suất tính toán của chỉ số này là 5 giây/lần. Chỉ số được xem xét định kỳ 6 tháng/lần (vào thứ 2 tuần thứ tư của tháng 1 và tháng 7 hàng năm) nhằm thực hiện thay đổi và sàng lọc lại rổ 30 cổ phiếu đạt tiêu chuẩn vào nhóm VN30. Công thức tính: Trong đó: P1i: Thị giá của cổ phiếu i ở thời điểm hiện tại Q1i: Khối lượng của cổ phiếu i hiện tại đang lưu hành (khối lượng niêm yết) P0i: Giá ngày phát hành gốc của cổ phiếu i Q0i: Khối lượng tại ngày phát hành gốc cơ sở 28/07/2000 của cổ phiếu i fi: tỷ lệ cổ phiếu tự do (free-float) của cổ phiếu i trên thị trường ci: hệ số giới hạn tỷ trọng vốn hóa trong rổ chỉ số của cổ phiếu i. Giới hạn tỷ trọng này không được vượt quá 10%. Hiểu được chỉ số VN30 là gì sẽ giúp ích cho các nhà đầu tư trong việc xây dựng chiến lược và đưa ra được quyết định tài chính đúng đắn. Nếu bạn là nhà đầu tư mới vào nghề, hãy tìm kiểu kỹ hơn về chỉ số này và quan sát thị trường nhiều hơn để bắt đầu tập tành đầu tư với số vốn nhỏ. Pha Lê
Chỉ số chung của thị trường chứng khoán là chỉ số vô cùng quan trọng đối với nhà đầu tư chứng khoán. Trong bài viết này, Đức Hùng sẽ trả lời câu hỏi nhiều nhà đầu tư thắc mắc ”Chỉ số VN-index và VN 30 là gì?” Chỉ số chung của thị trường cho chúng ta biết thông tin về quy mô và sức mạnh của một thị trường/sàn chứng khoán, sự biến động của chỉ số phản ánh được sự biến động của tất cả các cổ phiếu trên sàn chứng khoán. Đối với Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ là chỉ số: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100; Sàn chứng khoán Nhật bản là chỉ số: Nikkei; sàn chứng khoán Trung Quốc là chỉ số: Shanghai Index… 1. Chỉ số VN-Index1.1. Định nghĩaVN-Index là chỉ số thể hiện xu hướng biến động giá của tất cả cổ phiếu niêm yết và giao dịch tại SGDCK TPHCM (HOSE). Chỉ số VN-Index so sánh giá trị vốn hóa thị trường hiện tại với giá trị vốn hóa thị trường cơ sở vào ngày gốc 28/07/2000 (ngày đầu tiên sàn HOSE đi vào hoạt động). Nói cách khác, VN-Index thể hiện giá trị toàn sàn HOSE thay đổi bao nhiêu lần giá trị ngày đầu tiên, điều này cho chúng ta thấy được giá trị, quy mô của sàn HOSE thay đổi như thế nào, biến động của VN-Index trong từng phiên phản ánh được biến động của tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên sàn HOSE Ví dụ: chỉ số VN-Index ngày 16/10/2017 đang là 819.43, tức là Giá trị Thị trường của tất cả cổ phiếu niêm yết và giao dịch tại sàn HOSE đang gấp 8.1943 lần giá trị cơ sở. 1.2. Công thức tính chỉ số VN-Index:VN-Index được tính bằng giá trị toàn sàn HOSE VN Index = (CMV / BMV) x 100
Trong đó : CMV : Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại BMV : Giá trị vốn hóa thị trường cơ sở pit : Giá của cổ phiếu i tại thời điểm tính toán. Qit : Khối lượng niêm yết của cổ phiếu i tại thời điểm tính toán. Pio : Giá của cổ phiếu i tại thời điểm cơ sở qio : Khối lượng niêm yết của cổ phiếu i tại thời điểm cơ sở. Chỉ số Giá Thị trường VN-Index ra đời để giải quyết vấn đề quan trọng là tổng hợp giá các chứng khoán trên toàn thị trường đang tăng hay là đang giảm, để ít nhiều công chúng đầu tư nắm được xu hướng chung, vì bản thân xu hướng chung cũng ảnh hưởng tới chính các cổ phiếu mà bạn đang nắm giữ hay quan tâm. Khi thị trường chung đang tăng thì hầu hết các cổ phiếu đều tăng, tất nhiên là mức tăng khác nhau vì nội tại mỗi cổ phiếu cũng luôn khác nhau, như thế dù cổ phiếu của bạn là kém nhưng vào thị trường tốt, lên điểm mạnh thì vẫn lên giá. Dựa vào công thức tính chỉ số VN-Index, ta có thể nhận xét rằng: khi VN-Index tăng thì 2/3 trở lên cổ phiếu tăng giá và tương tự khi VN-Index giảm thì 2/3 trở lên cổ phiếu giảm giá. Như vậy có thể thấy việc chỉ số tăng hay giảm phản ánh tương đối chính xác những gì diễn ra trên phần lớn cổ phiếu. Ví dụ: Trong giai đoạn thị trường từ 08/08/2017 đến 23/08/2017 suy giảm từ 796 xuống 759 (-4.6%). Đồng thời trong lúc đó rất nhiều cổ phiếu đã giảm mạnh theo thị trường như:
Trong giai đoạn tiếp theo, chỉ số VN-Index từ 23/08/2017 đến 06/09/2017 tăng rất đều và mạnh mẽ từ 762 lên đến 792 (+3.93%). Trong thời gian này có rất nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh theo thị trường như:
Nếu nhà đầu tư quan sát bảng điện tử thường xuyên thấy được khi giá trị VN-Index tăng mạnh thì thị trường phủ sắc xanh toàn thị trường và ngược lại. Thị trường chứng khoán Việt Nam đạt đỉnh vào thời điểm 2007 – 2009, khi đó chỉ số VN-Index lập kỷ lục tại hơn 1.100 điểm. Hiện tại, TTCK Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định, chỉ số VN-Index đang ở mức 800 – 830 điểm. Đây là cơ hội vàng cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường để thu được lợi nhuận tốt từ TTCK 2. Chỉ số VN30VN30 là chỉ số đo lường sự thay đổi vốn hóa của 30 cổ phiếu mạnh nhất TTCK Việt Nam. Chỉ số VN30 được tính theo phương pháp giá trị vốn hóa thị trường. Cách tính chỉ số tương tự như chỉ số VN-Index nhưng chỉ áp dụng với 30 cổ phiếu mạnh nhất thị trường. Một cổ phiệu được lựa chọn vào rổ VN30. Cổ phiếu phải đáp ứng các điều kiện tham gia tính toán chỉ số và trải qua 3 bước sàng lọc về giá trị vốn hóa, free float (số cổ phiếu tự do giao dịch trên tổng số cổ phiếu đang lưu hành) và thanh khoản. Danh sách cổ phiếu VN30 được HOSE công bố kỳ 2/2017 các bạn xem chi tiết tại đây. VN30 được xem là giải pháp dung hòa giữa yêu cầu cấp thiết của thị trường về một chỉ số phản ánh chính xác hơn biến động giá cả chứng khoán và sự cần thiết phải chuẩn bị một tiền đề nền tảng cho chiến lược phát triển các sản phẩm mới của Sở như sản phẩm phái sinh và các dạng quỹ đầu tư mới trong tương lai. Cả 2 chỉ số VN-Index và VN30 đều có sức ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý nhà đầu tư (NĐT) – yếu tố tác động mạnh nhất đến cung cầu trên thị trường. Nhìn chung, khi chỉ số giảm (xanh), các NĐT đều có cảm giác thị trường đang tốt dần. Những người đang nắm giữ thì muốn cầm cổ phiếu lâu hơn để gia tăng lợi nhuận, những người có vốn đầu tư thì sẵn sàng để giải ngân mua thêm cổ phiếu nhằm đón đầu cơ hội kiếm lời mới. Ngược lại, khi chỉ số giảm (đỏ), đa số mọi người đều có thấy thị trường đang suy yếu dần và sắp tới cổ phiếu sẽ giảm giá. Khi ấy, NĐT sẽ có xu hướng canh bán những cổ phiếu mà họ đang sở hữu để chốt lời hoặc cắt lỗ, còn những người cầm tiền sẽ thận trọng hơn khi họ phải suy nghĩ xem có nên mua vào những mà cổ phiếu nào đó trong một thị trường xấu như thế này không. Trên đây, Đức Hùng đã hướng dẫn mọi người tìm hiểu thêm Những điều cần biết về chỉ số Vn-Index và VN30. Nhà đầu tư cần tìm hiểu sâu hơn và đầu tư vào TTCK Việt Nam liện hệ với Đức Hùng theo địa chỉ sau để được hướng dẫn và tư vấn cụ thể. Nguyễn Đức Hùng – Chuyên viên Phân tích và Đầu tư Chứng khoán Cao cấp Nguồn: https://chungkhoanonline.vn/ |
