Trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nếu như bảng cân đối kế toán giúp nhà đầu tư thấy được tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, báo cáo kết quả kinh doanh thể hiện được tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận thì đối với báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) sẽ giúp cho nhà đầu tư thấy được “dòng tiền” trong kì của doanh nghiệp luân chuyển như thế nào. Với báo cáo LCTT, nhà đầu tư sẽ trả lời được câu hỏi đầu kỳ doanh nghiệp có bao nhiêu tiền, cuối kỳ còn bao nhiêu và quan trọng nhất trong kỳ báo cáo, doanh nghiệp đã dùng tiền vào những mục đích gì? Chi cho hoạt động kinh doanh, chi cho đầu tư tài sản cố định hay chi cho các hoạt động tài chính! Chúng ta cùng tìm hiểu một số nội dung cơ bản liên quan đến báo cáo LCTT Show  Báo cáo LCTT là BCTC thể việc thực thu – thực chi các khoản tiền trong các hoạt động của doanh nghiệp.. Theo chuẩn mực kế toán của Việt Nam “Doanh nghiệp phải trình bày các dòng tiền từ hoạt động thường xuyên, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính theo cách thức phù hợp nhất với các hoạt động của mình. Việc phân loại theo hoạt động sẽ cung cấp thông tin giúp cho người sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ đánh giá ảnh hưởng của các hoạt động này lên tình hình tài chính, cũng như lượng tiền và tương đương tiền của đơn vị”. Hiểu một cách đơn giản nếu bạn bước ra khỏi nhà vào buổi sáng với một số tiền trong túi, đến tối bạn trở về nhà (và số tiền trong túi có thay đổi) thì báo cáo LCTT có nhiệm vụ giải thích cho vợ bạn biết trong ngày hôm đó bạn đã thu – chi tiền vào những việc gì. Xem lại:
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có những nội dung nào?Theo mẫu B03-DN được quy định trong TT200 thì mẫu báo cáo LCTT của doanh nghiệp sẽ có 3 mục chính: (1) Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: phản ánh các dòng tiền vào và dòng tiền ra liên quan đến hoạt động sản xuất, kinh doanh trong kỳ của DN như: tiền thu – Chi từ bán hàng và cung cấp dịch vụ … (2) Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi ra từ hoạt động đầu tư trong kỳ báo cáo, đây chính là dòng tiền chi ra cho các nguồn lực dự kiến sẽ đóng góp vào các hoạt động trong tương lai của doanh nghiệp. Chỉ có các dòng tiền được chi ra để hình thành các tài sản được ghi nhận trên BCTC của doanh nghiệp mới đủ tiêu chuẩn để xếp vào hoạt động đầu tư. Ví dụ về các dòng tiền chủ yếu từ hoạt động đầu tư như: Chi mua sắm, xây dựng bất động sản, nhà xưởng, thiết bị, tài sản vô hình và các tài sản dài hạn khác. (3) Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi ra từ hoạt động tài chính trong kỳ báo cáo, dòng tiền này hữu ích cho nhà đầu tư trong việc dự đoán khả năng thu hồi các dòng tiền trong tương lai của các bên đã tài trợ cho doanh nghiệp. Ví dụ về các dòng tiền chủ yếu từ hoạt động tài chính như: Tiền thu từ phát hành giấy nhận nợ, các khoản vay, trái phiếu, các khoản vay có thế chấp, các khoản vay ngắn hạn và dài hạn khác; “Cash is king” là một câu nói rất nổi tiếng, nó cho thấy sự quan trọng của tiền mặt. Có thể ví dòng tiền như là mạch máu, tiền phải lưu thông được thì doanh nghiệp mới hoạt động bình thường và phát triển được. Một doanh nghiệp có thể lỗ nhưng vẫn có thể duy trì hoạt động kinh doanh nhưng khi thiếu tiền/không đáp ứng được khả năng thanh toán thì có thể bị phá sản. Mặc dù báo cáo này quan trọng như vậy nhưng lại không được nhiều NĐT chú ý. Trong bài viết này, Chứng khoán An Bình (ABS) sẽ:
ĐỊNH NGHĨA: Báo cáo dòng tiền có vai trò quan trọng trong việc cung cấp những thông tin liên để đánh giá khả năng kinh doanh tạo ra tiền của DN, chỉ ra được mối liên quan giữa lợi nhuận ròng và dòng tiền ròng, phân tích khả năng thanh toán của DN và dự đoán được kế hoạch thu chi tiền cho kỳ tiếp theo. Lưu chuyển tiền tệ được phân ra làm 03 loại sau: ILưu chuyển từ hoạt động kinh doanhTiền liên quan đến các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp, sử dụng để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư1Lợi nhuận trước thuếKhoản lợi nhuận trước thuế lấy từ báo cáo KQKD Điều chỉnh cho các khoản không phát sinh tiền mặt trong kỳ báo cáo – Khấu hao – Các khoản dự phòng – Lãi/(lỗ) chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại – Chi phí lãi vay (chưa trả trong kỳ) 2Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Điều chỉnh cho các khoản thực trả trong kỳ báo cáo – Vốn lưu động như hàng tồn kho, các khoản phải thu, phải trả – Tiền lãi vay đã trả – Thuế thu nhập doanh nghiệp đã trả 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh– Nếu số âm là dấu hiệu cảnh báo hiệu quả hoạt động kinh doanh chính. Doanh nghiệp chưa tạo ra đủ tiền chi trả cho hđkd và các khoản nợ. Do đó doanh nghiệp cần bù đắp thông qua hoạt động tài chính (Vay/tăng vốn chủ sở hữu…) hoặc hoạt động tài chính (bán tài sản, thu từ các khoản cho vay/đầu tư…)IILưu chuyển từ hoạt động đầu tưTiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác1Các khoản chi – Mua sắm tài sản cố định – Tiền gửi có kỳ hạn – Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 2Các khoản thu – Thanh lý tài sản – Tiền gửi có kỳ hạn – Thu hồi khoản cho vay – Thu hồi khoản đầu tư vào đơn vị khác – Lãi tiền gửi và cổ tức 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư – Dòng tiền đầu tư thường âm do công ty chi tiền để đầu tư tài sản/dự án để tăng quy mô/tạo thêm doanh thu, lợi nhuận trong tương lai – Nếu dòng tiền đầu tư dương chứng tỏ công ty đã bán tài sản, bạn cần đánh giá tài sản này có quan trọng không, có ảnh hưởng gì tới hoạt động kinh doanh của công ty trong tương lai không. Bạn cần xem công ty đã đầu tư vào đâu và có hiệu quả không IIILưu chuyển từ hoạt động tài chínhTiền có liên quan đến việc thay đổi quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp.1Các khoản thu – Tiền thu từ bán cổ phiếu quỹ – Tiền thu từ nhận vốn góp của cổ đông không kiểm soát – Tiền thu từ đi vay 2Các khoản chi – Tiền chi trả nợ gốc vay – Tiền chi trả cổ tức 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính– Nếu dòng tiền từ hoạt động tài chính lớn, bạn cần xem công ty có vay nợ nhiều không? Dòng tiền này sử dụng để đầu tư tài sản/dự án hay để bù đắp cho hoạt động kinh doanh THỰC HÀNH: Cả 03 dữ liệu – Dòng tiền kinh doanh, đầu tư & tài chính, sẽ được thể hiện trên app ABS Invest (chọn mã CK & mục Dòng tiền). Thử đánh giá thay đổi trong trong dòng tiền của HPG (HOSE) theo 02 kiểu:
Để tương tác với biểu đồ hoặc chọn mã CK khác, tải app ABS Invest. IVLưu chuyển tiền thuần trong kỳ Bằng tổng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính (IV = I.3 + II.3 + III.3) VTiền và tương đương tiền đầu kỳ VIẢnh hưởng của chênh lệch tỷ giá hối đoái, quy đổi tiền tệ VIITiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ Bằng tiền và tương đương tiền đầu kỳ, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ và điều chỉnh ảnh hưởng chênh lệch tỷ giá (VII = IV + V + VI) Báo cáo dòng tiền giúp NĐT nhận biết được tình hình sức khỏe của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo này, NĐT có thể nhận ra 4 điểm quan trọng sau:
Vậy là sau ba phần của serie “Đọc hiểu báo cáo tài chính”, chúng ta đã nắm được các khoản mục chính (Bảng cân đối kế toán, báo cáo KQKD, báo cáo dòng tiền) và phương pháp phân tích báo cáo tài chính. Trong các phần tiếp theo, Chứng khoán An Bình (ABS) sẽ đưa ra các lưu ý quan trọng khi phân tích báo cáo tài chính và ứng dụng trong lựa chọn cổ phiếu đầu tư. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho ta biết điều gì?Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (tiếng Anh là Cash Flow Statement) là bản báo cáo tổng hợp lại tình hình chi và thu tiền tệ của công ty trong một thời gian nhất định. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn cho thấy những thay đổi của tài sản, khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản cũng như khả năng thanh toán…. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là gì?Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (còn gọi là lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh) – Operating Cash Flow (OCF) bao gồm dòng tiền vào và dòng tiền ra phát sinh từ hoạt động sản xuất kinh doanh chủ yếu, mang tính thường xuyên của doanh nghiệp. Dòng tiền thuần bằng gì?Dòng tiền thuần = Tổng tiền thu vào – Tổng tiền chi ra Kết quả net cash flow sẽ có 2 trường hợp: Dòng tiền thuần dương: tức số tiền thu vào lớn hơn số tiền chi ra. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tiếng Anh là gì?Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh - Net cash from operating activities: phản ánh số chênh lệch giữa tổng số tiền thu và tổng số tiền chi ra trong kỳ báo cáo. |
