Giao dịch option là gì

Hợp đồng quyền chọn (Options) là một loại sản phẩm phái sinh phổ biến trong tài chính truyền thống và Crypto. Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu hợp đồng quyền chọn là gì, cách hoạt động cũng như một số ứng dụng, ưu & nhược điểm của Hợp đồng quyền chọn.

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn (hay Options Contract) là một thỏa thuận mà trong đó, nhà đầu tư tham gia hợp đồng có quyền mua hoặc bán tài sản ở một mức giá được xác định trước, có thể xảy ra trước hoặc tại một thời điểm nhất định.

Mặc dù khái niệm này nghe có vẻ giống như hợp đồng tương lai, nhưng các nhà đầu tư mua hợp đồng quyền chọn không có nghĩa vụ phải thực hiện vị thế của họ. Hợp đồng quyền chọn thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra ở các vị thế hiện tại hoặc được dùng để đầu cơ giá.

Phân loại Quyền chọn (Options)

Có hai loại quyền chọn cơ bản, được gọi là quyền chọn bán và quyền chọn mua:

Quyền chọn mua (Call Options) cho phép người chủ sở hữu hợp đồng quyền được mua các tài sản bảo đảm trong tương lai tại một mức giá đã định trước.
Quyền chọn bán (Put options) cho phép người sở hữu quyền được bán các tài sản được bảo đảm trong tương lai tại một mức giá đã định trước.

Do đó, các nhà đầu tư thường:

Mua quyền chọn mua (Call Options) khi dự đoán giá của tài sản cơ sở sẽ tăng.
Mua quyền chọn bán (Put Options) khi dự đoán giá của tài sản cơ sở sẽ giảm.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng kết hợp cả hai loại hợp đồng để có lợi cho họ dựa vào dự đoán về sự biến động của thị trường.

Các thành phần của một hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn bao gồm ít nhất bốn thành phần: Kích cỡ, ngày đáo hạn, giá thực hiện và phí thực hiện quyền chọn:

Kích cỡ (Volume) của lệnh liên quan đến số lượng hợp đồng được giao dịch.
Ngày đáo hạn (Expiry Date) là ngày mà sau đó nhà đầu tư sẽ không còn có thể thực hiện quyền chọn nữa.
Giá thực hiện (Strike Price) là giá thỏa thuận mà tài sản sẽ được mua hoặc bán (trong trường hợp người mua hợp đồng quyết định thực hiện quyền chọn).
Phí thực hiện hợp đồng (Premium) là giá mua hợp đồng quyền chọn. Nó là số tiền mà nhà đầu tư phải trả để có được quyền chọn. Vì vậy, người mua có được hợp đồng từ người bán theo giá trị của phí thực hiện quyền chọn. Phí này sẽ biến động khi càng đến gần ngày đáo hạn.

Cách hoạt động của giao dịch quyền chọn

Về cơ bản, chúng ta sẽ có 2 trường hợp xảy ra khi đã mua một hợp đồng quyền chọn:

Nếu giá thực hiện < giá thị trường, nhà đầu tư có thể mua tài sản cơ sở ở mức giá rẻ và sau khi cộng cả phí thực hiện quyền chọn, họ có thể chọn thực hiện hợp đồng để kiếm lợi nhuận.
Nếu giá thực hiện > giá thị trường, nhà đầu tư không có lý do để thực hiện quyền chọn và hợp đồng được coi là vô dụng. Khi hợp đồng không được thực hiện, người mua chỉ mất phí mua quyền chọn mà họ đã phải thanh toán để mua vị thế đó.

Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù người mua có thể chọn thực hiện hoặc không thực hiện quyền chọn mua hay quyền chọn bán của mình, nhưng người bán phải thực hiện vị thế của mình nếu người mua quyết định thực hiện.

Vì vậy, nếu người mua quyền chọn mua quyết định thực hiện hợp đồng của mình, thì người bán có nghĩa vụ bán tài sản cơ sở. Tương tự như vậy, nếu một nhà đầu tư mua một quyền chọn bán và quyết định thực hiện nó, thì người bán có nghĩa vụ phải mua tài sản cơ sở từ người đã mua hợp đồng.

Điều này có nghĩa là người bán quyền chọn chịu rủi ro cao hơn người mua. Trong khi mức thua lỗ của người mua quyền chọn chỉ trong nằm trong giới hạn ở giá trị của phí mua quyền chọn mà họ đã thanh toán để mua hợp đồng, thì người bán quyền chọn có thể mất nhiều hơn tùy thuộc vào giá thị trường của tài sản.

Một số hợp đồng cho phép nhà đầu tư thực hiện quyền chọn của mình ở bất cứ thời điểm nào trước ngày đáo hạn. Họ thường được gọi những hợp đồng như thế này là hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ. Ngược lại, các hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn hợp đồng.

Đặc điểm hợp đồng quyền chọn

Ưu điểm

Nhà đầu tư có thể dùng hợp đầu quyền chọn để phòng ngừa rủi ro thị trường cho các vị thế có sẵn.
Hợp đầu quyền chọn cho phép nhà đầu tư linh hoạt hơn trong việc đầu cơ giá tài sản cơ sở.
Cho phép nhiều cách kết hợp và chiến lược giao dịch, với các cơ chế rủi ro/phần thưởng riêng biệt.
Tiềm năng thu lợi nhuận từ tất cả các xu hướng thị trường tăng, giảm hay không đổi.

Nhược điểm

Cơ chế làm việc và tính toán phí hợp đồng không phải lúc nào cũng dễ hiểu.
Có nhiều rủi ro, đặc biệt đối với người bán.
Chiến lược giao dịch phức tạp hơn khi so sánh với các lựa chọn thay thế thông thường.
Thị trường quyền chọn thường bị ảnh hưởng bởi mức độ thanh khoản thấp, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với hầu hết các nhà giao dịch.
Giá trị của phí hợp đồng quyền chọn rất biến động và có xu hướng giảm khi đến gần ngày đáo hạn hợp đồng.

Sự khác nhau giữa hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai

Cả hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đều là các công cụ phái sinh phổ biến trong tài chính truyền thống & Crypto. Mặc dù có những điểm tương đồng, nhưng có một sự khác biệt lớn trong cơ chế thanh lý của hai loại hợp đồng.

Khác với hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai luôn được thực hiện khi đạt đến ngày đáo hạn, nghĩa là các chủ hợp đồng có nghĩa vụ pháp lý phải trao đổi tài sản cơ sở (hoặc giá trị tương ứng bằng tiền mặt).

Trong khi đó, hợp đồng quyền chọn chỉ phải thực hiện theo quyết định của người nắm giữ hợp đồng. Nếu chủ hợp đồng (người mua) thực hiện quyền chọn, người bán hợp đồng mới có nghĩa vụ giao dịch tài sản cơ sở.

Các chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản

Hedging - Phòng ngừa rủi ro

Hợp đồng quyền chọn được sử dụng phổ biến như là các công cụ phòng ngừa rủi ro. Các nhà đầu tư mua quyền chọn bán đối với các vị thế mà họ nắm giữ. Nếu tổng giá trị của vị thế mà họ nắm giữ giảm do giá giảm, họ có thể thực hiện tùy chọn bán để giúp giảm thua lỗ.

Ví dụ:

Duy đã mua 100 ETH ở mức $3,000 cho mỗi ETH với hy vọng giá thị trường sẽ tăng. Tuy nhiên, để phòng ngừa rủi ro giá ETH giảm, Duy đã quyết định mua quyền chọn bán với giá thực hiện là $2,500 cho mỗi ETH và trả $100 phí thực hiện quyền chọn cho mỗi ETH.

Nếu thị trường đi xuống và giá giảm xuống còn $2,000 cho mỗi ETH, Duy có thể thực hiện hợp đồng quyền chọn của mình để giảm thua lỗ và bán mỗi ETH với giá $2,500 thay vì $2,000. Nhưng nếu thị trường tăng giá, Duy không cần phải thực hiện hợp đồng và sẽ chỉ mất phí thực hiện quyền chọn ($100 mỗi ETH).

Đầu cơ

Hợp đồng quyền chọn cũng có thể được sử dụng cho buôn bán đầu cơ. Chẳng hạn, nếu một nhà đầu tư tin rằng giá của một tài sản sắp tăng, họ có thể mua quyền chọn mua.

Nếu giá của tài sản tăng cao hơn giá thực hiện hợp đồng, khi đó nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn và mua tài sản với giá rẻ.
Nếu thị trường không đi theo ý muốn của nhà đầu tư, họ có thể bỏ quyền thực hiện quyền chọn và chỉ lỗ một khoản phí.

Tổng kết

Như vậy chúng đã tìm hiểu hợp đồng quyền chọn (Options) là gì, một số ứng dụng, ưu & nhược điểm của Hợp đồng quyền chọn. Nếu các bạn có những câu hỏi khác liên quan đến chủ đề trên, hãy bình luận ở phía dưới để Coin98 hỗ trợ ngay nhé!

Hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:

Disclaimer: Tất cả những thông tin trên bài viết chỉ nhằm mục đích chia sẻ những trải nghiệm trên thị trường và không được coi là lời khuyên đầu tư. Đầu tư Crypto là một hình thức đầu tư mạo hiểm và chỉ nên tham gia với số vố có thể mất.

thị trường Forex đang ngày càng tăng trưởng, tuy hiện giờ, những thanh toán giao dịch quyền chọn ở Nước Ta, hay còn gọi là hợp đồng quyền chọn ( options trading ) vẫn còn là một cái tên lạ lẫm với đại đa số trader bởi loại sàn chứng khoán này chưa được thanh toán giao dịch trên sàn mà chỉ trải qua thị trường OTC. Dù vậy, cùng với hợp đồng tương lai, đây là cái tên rất quen thuộc trên những thị trường kinh tế tài chính như sàn chứng khoán, forex hay tiền điện tử .Vậy thì options là gì, đặc thù của hợp đồng quyền chọn thế nào và phương pháp thanh toán giao dịch hợp đồng quyền chọn như thế nào thì tất cả chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu và khám phá ở nội dung của bài viết này, từ đó rút ra những ưu / điểm yếu kém của loại sàn chứng khoán này đồng thời so sánh mức độ tương thích của chúng trên thị trường hiện tại với những loại sản phẩm kinh tế tài chính khác như góp vốn đầu tư sàn chứng khoán truyền thống cuội nguồn hoặc CFD ( Hợp đồng chênh lệch ) .

Giao dịch quyền chọn ( option trading ) là một hình thức đầu tư mạnh vào một gia tài cơ sở ( undelying asset ) mang lại cho người nắm giữ quyền ( không kèm nghĩa vụ và trách nhiệm ) mua hoặc bán gia tài cở thường trực một mức giá được ấn định trước ở một thời gian trong tương lai. Những gia tài này hoàn toàn có thể là CP, trái phiếu, sản phẩm & hàng hóa hoặc bất kể loại thị trường hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch nào khác. Do đó, chúng được gọi là mẫu sản phẩm “ phái sinh ” vì giá của một quyền chọn được tính từ giá của gia tài cơ sở .Hợp đồng quyền chọn bắt nguồn từ thời Hy Lạp cổ đại khi 1 số ít thương lái lựa chọn “ đầu tư mạnh ” vào vụ mùa thu hoạch ô liu. Ngày nay, trader hoàn toàn có thể thuận tiện tìm hiểu và khám phá options là gì và sử dụng những kế hoạch thanh toán giao dịch quyền chọn trên hầu hết những thị trường như Forex, CP, sản phẩm & hàng hóa, trái phiếu và những chỉ số sàn chứng khoán. Đối với những nhà thanh toán giao dịch hợp đồng quyền chọn trực tuyến, một trong những chiêu thức phổ cập nhất là thanh toán giao dịch quyền chọn CP .Theo hình thức options trading trực tuyến, nếu chọn mua một hợp đồng quyền chọn, nhà thanh toán giao dịch sẽ được quyền ( không phải nghĩa vụ và trách nhiệm ) mua hoặc bán gia tài cơ sở tại một mức giá định trước hoặc vào một ngày nhất định trong tương lai. Loại thanh toán giao dịch này rất giống với những hình thức đầu tư mạnh khác khi nhà đầu tư Dự kiến khuynh hướng và kỳ vọng giá thị trường sẽ chuyển dời theo mong ước của họ. Nhìn chung, toàn bộ những hình thức thanh toán giao dịch và góp vốn đầu tư đều sẽ tương quan đến nghiên cứu và phân tích năng lực tăng / giảm của một công cụ kinh tế tài chính trong một khoảng chừng thời hạn xác lập .Một trong những điểm độc lạ lớn nhất giữa quyền chọn thanh toán giao dịch và những loại sản phẩm khác là những hợp đồng quyền chọn có ngày đáo hạn ( expiration date ). Điều này có nghĩa là doanh thu kỳ vọng sẽ không rõ ràng khi thực thi thanh toán giao dịch vì trader không chỉ cần chọn đúng hướng mà còn phải ước tính xem thị trường sẽ liên tục vận động và di chuyển theo hướng kỳ vọng cũng như những dịch chuyển dự kiến của xu thế đó trong bao lâu .Giá của một quyền chọn mua / bán sẽ biến hóa phụ thuộc vào vào dịch chuyển thị trường, lãi suất vay, khối lượng và nhiều yếu tố khác .

Nhìn chung, options trading có hai loại : quyền chọn mua ( call option ) và quyền chọn bán ( put option ), tương ứng với hai bên trong mỗi thanh toán giao dịch : người mua hợp đồng quyền chọn và người bán hợp đồng quyền chọn ( còn được gọi là người soạn thảo hợp đồng ) .Mặc dù nhà đầu tư hoàn toàn có thể sử dụng option trading trên hầu hết những thị trường kinh tế tài chính, tuy nhiên, bài viết muốn tập trung chuyên sâu vào thị trường quyền chọn với mong ước cùng người đọc giải đáp những khái niệm call option và put option là gì và để vấn đáp cho câu hỏi cuối bài viết : “ Hợp đồng quyền chọn có tốt hơn CP hay không ? ”

Người mua quyền chọn mua ( call buyer ) sẽ được quyền mua CP của một công ty với mức ấn giá định trước ( giá thực thi ) vào một ngày xác lập ( ngày đáo hạn ). Người bán quyền chọn mua ( writer ) có nghĩa vụ và trách nhiệm phải bán CP theo giá thỏa thuận hợp tác cho người mua khi call buyer nhu yếu triển khai quyền .Ví dụ hợp đồng quyền chọn : một nhà thanh toán giao dịch mua một quyền chọn mua trên Apple tại mức giá thực thi là 180 USD với thời hạn ( expiry ) là sáu tuần. Điều này có nghĩa là call buyer có quyền thực thi quyền chọn đó ( quyền mua CP ) bằng cách trả 180 USD cho mỗi CP. Nếu giá CP của Apple tăng lên 200 USD, thì đây là một thanh toán giao dịch thuận tiện cho người mua – họ hoàn toàn có thể mua được CP với giá thấp hơn giá phải trả trên thị trường. Người bán sẽ có nghĩa vụ và trách nhiệm giao những CP này với giá 180 USD / CP bất kể giá cơ bản trên thực tiễn của Apple là bao nhiêu .Mặt khác, nếu giá CP của Apple giảm xuống còn 150 USD, người mua không có nghĩa vụ và trách nhiệm triển khai hợp đồng quyền chọn. Trong trường hợp này, người mua sẽ để hợp đồng hết hạn và người bán sẽ giữ lại CP của họ .

Ví dụ về mua hợp đồng quyền chọn mua

Đối với quyền chọn mua, những nhà thanh toán giao dịch thường sẽ tạo đồ thị biểu lộ lãi / lỗ tựa như như biểu đồ bên dưới :Nguồn : FidelityTrong ví dụ trên, hợp đồng quyền chọn mua tại mức giá triển khai 40 là 1,50 USD / CP. Khi mua quyền chọn mua, trường hợp xấu nhất hoàn toàn có thể sảy ra là giá CP không đạt đến giá triển khai và nhà thanh toán giao dịch mất phí mua quyền chọn ( đường bên trái 40 ). trái lại, đường lãi / lỗ vượt lên trên đường 0 bộc lộ thanh toán giao dịch hòa vốn – mức 41,50 = giá triển khai + với giá mua quyền chọn mua ( 40 + 1,50 = 41,50 ) .Đối với những nhà đầu tư CP truyền thống lịch sử hoặc nhà thanh toán giao dịch CFD sử dụng nền tảng thanh toán giao dịch MetaTrader 5 đến từ Admiral Markets, mức lãi / lỗ sẽ được quyết định hành động bởi mức chốt lời và cắt lỗ do trader đưa ra tại thời gian thực thi thanh toán giao dịch, sau đó số liệu sẽ tự động hóa hiển thị trên biểu đồ trong nền tảng thanh toán giao dịch như hình bên dưới :Ảnh chụp màn hình hiển thị nền tảng thanh toán giao dịch MetaTrader 5 do Admiral Markets cung ứng bộc lộ điểm vào lệnh, cắt lỗ và chốt lời trên nền tảng .Tuyên bố miễn trừ nghĩa vụ và trách nhiệm : Biểu đồ cho những công cụ kinh tế tài chính trong bài viết này chỉ dành cho mục tiêu minh họa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên góp vốn đầu tư, khuyến nghị góp vốn đầu tư, đề xuất hoặc chào mời cho bất kể thanh toán giao dịch nào trong những công cụ kinh tế tài chính được phân phối bởi Admiral Markets ( CFD, ETF, Shares ). Hiệu suất trong quá khứ không phải là tín hiệu của hiệu suất trong tương lai .Admiral Markets cung ứng cho nhà thanh toán giao dịch nền tảng MetaTrader 5 HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ ? Trader không chỉ hoàn toàn có thể xem giá và lịch sử vẻ vang thanh toán giao dịch trực tiếp của hàng nghìn công cụ kinh tế tài chính khác nhau mà còn hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch ngay trên biểu đồ và truy vấn những công cụ cùng chỉ số thanh toán giao dịch tiên tiến và phát triển. Bắt đầu ngay thời điểm ngày hôm nay bằng cách nhấp vào biểu ngữ bên dưới :

Ví dụ về bán hợp đồng quyền chọn mua

Nguồn : FidelityBiểu đồ lãi và lỗ của khi bán quyền chọn mua hiển thị giá thực thi là 40 và được mua với giá 1,50 USD / CP. Trường hợp bán quyền chọn mua ( người bán thanh toán giao dịch quyền chọn ) : nếu sàn chứng khoán cơ sở ( underlying share ) của CP đạt đến mức giá triển khai của giá cả, writer có nghĩa vụ và trách nhiệm bán lại cho người mua quyền chọn mua. Lưu ý, bán quyền chọn mua có năng lực gặp rủi ro đáng tiếc nghiêm trọng trong trường hợp giá CP tăng liên tục. Tiềm năng doanh thu thì lại chỉ số lượng giới hạn ở mức phí quyền chọn ( premium ). Vì thế, loại kế hoạch này trọn vẹn không tương thích cho những người mới khởi đầu .

Mua quyền chọn bán phân phối cho người mua quyền ( không phải nghĩa vụ và trách nhiệm ) bán CP cơ sở với mức giá định trước ( giá thực thi ) vào một ngày xác lập ( ngày hết hạn ). Trong trường hợp này, nhà thanh toán giao dịch đang đặt cược vào giá CP giảm và bán khống ( short selling ) thị trường. Hãy cùng tìm hiểu và khám phá ví dụ về thanh toán giao dịch quyền chọn CP :Tesla đang thanh toán giao dịch ở mức giá triển khai 360 USD / CP và giá một quyền chọn bán là 6 USD cho mỗi hợp đồng quyền chọn trong thời hạn ba tháng. Vì một hợp đồng quyền chọn tương tự với 100 CP, nên ngân sách của 1 quyền chọn bán là 600 USD ( 100 CP x 1 quyền chọn bán x 6 USD ) – đây còn được gọi là phí quyền chọn ( option premium ). Giá hòa vốn của nhà thanh toán giao dịch = giá thực thi trừ đi giá thỏa thuận hợp tác. Trong trường hợp này, số tiền còn lại sẽ là 354 USD ( 360 USD – 6 USD ) .Nếu vào ngày hết hạn hợp đồng, giá CP cơ sở của Tesla trên thị trường thanh toán giao dịch nằm trong khoảng chừng từ 354 USD đến 360 USD, thì option trading này sẽ đem lại giá trị nhưng không mang lại doanh thu. Trường hợp giá CP cao hơn giá thực thi, quyền chọn sẽ trở nên vô giá trị và nhà thanh toán giao dịch sẽ mất 600 USD phí quyền chọn đã trả trước đó. trái lại, nếu giá CP thanh toán giao dịch dưới 354 USD, trader sẽ thu được doanh thu .

Có nhiều loại kế hoạch quyền chọn khác nhau, mỗi loại lại tương thích với phong thái của từng nhà thanh toán giao dịch. Một số trader sử dụng thanh toán giao dịch quyền chọn trong ngày trong khi số khác chọn thanh toán giao dịch CP trải qua những kỹ thuật swing để giữ thanh toán giao dịch trong một khoảng chừng thời hạn lâu hơn .Tuy nhiên, để hiểu rõ hợp đồng quyền chọn là gì, tốt nhất tất cả chúng ta nên xem xét tổng thể những loại kế hoạch khác nhau có sử dụng hợp đồng quyền chọn :

1. Mua quyền chọn mua

Là loại kế hoạch thanh toán giao dịch quyền chọn đơn thuần nhất và được thực thi khi trader kỳ vọng giá gia tài cơ sở ( underlying instrument ) sẽ tăng lên vừa phải trong tương lai. Trong trường hợp giá tăng và nhà thanh toán giao dịch biết tận dụng phí quyền chọn hiệu suất cao thì anh ta có năng lực thu doanh thu trải qua bán quyền chọn trước khi hết hạn. Với quyền chọn mua, trong trường hợp xấu nhất, trader chỉ mất phí quyền chọn đã giao dịch thanh toán trước đó .

2. Mua quyền chọn bán

Cũng là một kế hoạch quyền chọn đơn thuần được những trader sử dụng khi cho rằng gia tài cơ bản có năng lực giảm giá trị. Trong trường hợp giám giá và nhà thanh toán giao dịch biết tận dụng phí quyền chọn hiệu suất cao thì anh ta hoàn toàn có thể thu lợi bằng cách bán quyền chọn trước khi hết hạn. Với quyền chọn bán, trong trường hợp xấu nhất, trader chỉ mất phí quyền chọn đã thanh toán giao dịch trước đó .

3. Bán quyền chọn mua (short call)

Nếu đã chiếm hữu CP của một công ty, nhà thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể bán quyền chọn mua trên những CP này. Chiến lược này được gọi là covered call. Nhưng nếu không sở hữu tài sản cơ sở mà trader vẫn triển khai bán quyền chọn mua thì kế hoạch này được gọi là naked call với rủi ro đáng tiếc cao là nhà thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể phải trả hàng loạt ngân sách ( xem lại ví dụ phần trước ) .

4. Chênh lệch

Chiến lược quyền chọn chênh lệch giá là phổ cập hơn cả bởi nó được cho phép trader hạn chế những rủi ro đáng tiếc trải qua thanh toán giao dịch mua và bán đồng thời những trading options .Ví dụ : trader vận dụng kế hoạch quyền chọn mua chênh lệch giá tăng bằng cách mua một quyền chọn mua ở mức giá thực thi đơn cử đồng thời bán cùng 1 số ít quyền chọn mua ở mức giá thực thi cao hơn trên cùng một công cụ có cùng thời hạn .

Mặc dù chiến lược này hạn chế phần lợi nhuận thu được từ chênh lệch giữa hai mức giá thực tế nhưng đồng thời nó cũng làm giảm đi phí quyền chọn đã thanh toán trước đó. Các nhà giao dịch cũng có thể sử dụng các chiến lược quyền chọn bán chênh lệch giá giảm (bear put spread) trong trường hợp ngược lại.

5. Chiến lược straddle

Là kế hoạch mà nhà đầu tư nắm giữ cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, tức là mua đồng thời Call Option và Put Option. Trong đó, cả 2 quyền chọn này phải cùng gia tài cơ sở, cùng giá thực thi và thời hạn đáo hạn. Nhà góp vốn đầu tư sử dụng kế hoạch này khi kỳ vọng rằng giá của gia tài cơ sở sẽ dịch chuyển rất mạnh nhưng chưa biết sẽ tăng hay giảm .

Bạn có nhận thấy sự giống nhau trong tất cả các chiến lược này không?

Trong mỗi trường hợp, nhà thanh toán giao dịch vẫn cần phải triển khai nghiên cứu và phân tích kỹ thuật hoặc nghiên cứu và phân tích cơ bản để hiểu rõ hướng đi của thị trường – liệu dịch chuyển thị trường có ngày càng tăng trong tương lai hay không ? Vì vậy, ngoài việc khám phá toàn bộ những giải pháp thanh toán giao dịch quyền chọn, trader cần học cách thanh toán giao dịch trên thị trường quyền chọn cũng như tìm ra những kế hoạch khả thi .

Khi tìm hiểu và khám phá về options trading, tất cả chúng ta cần quan tâm đến tổng thể những yếu tố tác động ảnh hưởng đến giá của một quyền chọn. Quyền chọn được xem là “ sàn chứng khoán thanh toán giao dịch ”, tức là rất ít trong số chúng thực sự hết hạn và có CP chuyển nhượng ủy quyền. Điều này là do hầu hết những nhà thanh toán giao dịch chỉ đơn thuần sử dụng chúng như một phương tiện đi lại để suy đoán về hoạt động giá của gia tài cơ sở. Tuy nhiên, không phải tổng thể những option trading đều tuân theo mức độ dịch chuyển giá của những gia tài cơ sở chính do giá trị của một quyền chọn sẽ giảm dần theo thời hạn, điều này khiến những đặc thù của hợp đồng quyền chọn về cơ bản khác với góp vốn đầu tư vào CP trên thị trường .Đây hoàn toàn có thể là nguyên do tại sao những nhà thanh toán giao dịch mới tham gia vào thị trường thường mất tiền trong những thanh toán giao dịch quyền chọn. Vì vậy, khi sử dụng những loại hợp đồng quyền chọn, trader trước hết phải hiểu rõ “ Các ký tự Hy Lạp ” ( the Greeks ) – Delta, Vega, Gamma và Theta. Đây là những giá trị thống kê thống kê giám sát rủi ro đáng tiếc tương quan đến việc thanh toán giao dịch trên thị trường quyền chọn :

Delta: Giá trị này đo lường mức độ nhạy cảm về giá của quyền chọn đối với những thay đổi về giá của tài sản cơ sở. Về cơ bản, nó cho chúng ta biết giá trị của một quyền chọn sẽ thay đổi bao nhiêu khi giá của cổ phiếu cơ sở tăng thêm một điểm (biến động của một điểm trong tài sản cơ sở không phải lúc nào cũng bằng một điểm trong giá trị của quyền chọn). Các giá trị delta nằm trong khoảng từ 0 đến 1 đối với call option và 0 và -1 đối với put option.

Vega: Giá trị này đo lường độ nhạy cảm của quyền chọn đối với những thay đổi về biến động của tài sản cơ bản. Nó đại diện cho số tiền khi giá của một quyền chọn thay đổi theo sự thay đổi 1% biến động trên thị trường cơ sở.

Gamma: Giá trị này đo lường tốc độ thay đổi của delta khi sảy ra những thay đổi của tài sản cơ sở.

Theta: Giá trị này là thước đo tốc độ mất giá theo thời gian của một quyền chọn, là số tiền mà một quyền chọn sẽ mất mỗi ngày trôi qua.

Ngoài ra còn có 1 số ít yếu tố cần xem xét khác cũng ảnh hưởng tác động đến giá của một quyền chọn :

Biến động của tài sản cơ sở. Cổ phiếu có mức biến động càng lớn, hợp đồng quyền chọn càng tiến gần mức giá thực hiện. Tuy nhiên, biến động gia tăng này sẽ cũng ảnh hưởng đến “Greeks” cũng như giá và phí quyền chọn.

Thời gian hết hạn. Mức giá mà thị trường cơ sở đang giao dịch và thời gian còn lại trước khi option contract hết hạn là rất quan trọng trong việc xác định lãi lỗ và quản lý rủi ro. Trong đó, ba thuật ngữ quan trọng mà bất cứ nhà giao dịch nào cũng nên biết:

Đang lời. Khi giá của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện đối với quyền chọn mua hoặc thấp hơn giá thực hiện đối với quyền chọn bán. Nó là chỉ báo cho thấy giá thực hiện của quyền chọn đang có ưu thế hơn so với giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở.

Đang lỗ. Khi giá của tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện đối với quyền chọn mua hoặc cao hơn giá thực hiện đối quyền chọn bán. Một quyền chọn đang lỗ sẽ không có giá trị nội tại mà chỉ có giá trị ngoại lai, hay còn gọi là giá trị thời gian.

Hòa vốn. Đây là khi giá của tài sản cơ sở bằng với giá thực hiện.

Nhìn chung, trước khi triển khai options trading, trader cần phải xem xét đến nhiều yếu tố và thực thi những nghiên cứu và phân tích thiết yếu để xác lập một thanh toán giao dịch có doanh thu, khuynh hướng và tìm kiếm những khu vực hoàn toàn có thể mua / bán và thoát lệnh .Sự phức tạp của thanh toán giao dịch quyền chọn là một nguyên do khiến nhiều nhà thanh toán giao dịch tìm kiếm thời cơ từ những loại sản phẩm khác trên thị trường kinh tế tài chính như CFD ( Hợp đồng chênh lệch ) hoặc CP truyền thống cuội nguồn .

Đầu tư vào CP thực tương đối đơn thuần. Sau khi thực thi nghiên cứu và phân tích kỹ thuật, nghiên cứu và phân tích cơ bản và nghiên cứu và điều tra, nhà đầu tư chỉ cần mua CP của công ty trải qua một nhà môi giới trực tuyến và nhận doanh thu nếu giá CP tăng ; ngược lại, trader sẽ mất tiền góp vốn đầu tư nếu giá CP giảm. Đây chính là điểm lôi cuốn những trader và investor đến với mô hình góp vốn đầu tư thụ động này .Admiral Markets cung ứng cho nhà thanh toán giao dịch thông tin tài khoản Trade. MT5 cùng hơn 3.000 CP và Quỹ thanh toán giao dịch hoán đổi ( ETF ) từ 15 trong số những sàn thanh toán giao dịch sàn chứng khoán lớn nhất trên quốc tế ! Với loại thông tin tài khoản này, nhà đầu tư cũng hoàn toàn có thể :

Mở tài khoản chỉ với khoản tiền gửi tối thiểu 25 €.
Đầu tư với phí hoa hồng thấp chỉ từ 0,01 USD cho mỗi cổ phiếu và phí giao dịch tối thiểu chỉ 1 USD/cổ phiếu Hoa Kỳ.
Truy cập dữ liệu thị trường thời gian thực MIỄN PHÍ.
Đầu tư vào cổ phiếu và quỹ ETF từ 15 sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất trên thế giới.
Tạo thu nhập thụ động bằng cách thu các khoản chi trả cổ tức trên một số cổ phiếu nhất định.

Bạn hoàn toàn có thể khởi đầu ngay giờ đây bằng cách nhấp vào biểu ngữ bên dưới :Một số trader cho rằng hợp đồng quyền chọn chiếm lợi thế hơn so với góp vốn đầu tư CP truyền thống lịch sử, ví dụ như năng lực mua quyền chọn bán để kiếm doanh thu tiềm năng từ thị trường giảm. Tuy nhiên, những trader khác cho rằng việc sử dụng Hợp đồng chênh lệch ( CFD ) cung ứng một cách thức thanh toán giao dịch đơn thuần hơn. Chúng ta hãy cùng xem xét sự độc lạ .

Tương tự như option trading, CFD cũng là một mẫu sản phẩm phái sinh được cho phép những nhà thanh toán giao dịch góp vốn đầu tư vào những loại sản phẩm kinh tế tài chính khi giá tăng / giảm trên thị trường. Bản chất của CFD là một hợp đồng giữa hai bên mua và bán, trong đó người bán sẽ trả cho người mua khoản chênh lệch giữa giá trị hiện tại của thị trường và giá trị khi hợp đồng kết thúc .Trong trường hợp này, người bán thường là những công ty môi giới ( broker ). Với CFD, nhà thanh toán giao dịch chỉ cần giao dịch thanh toán khoản chênh lệch giữa giá Open và giá ngừng hoạt động của thị trường cơ sở. Không giống như thanh toán giao dịch quyền chọn, dịch chuyển của một điểm trong gia tài cơ sở không phải khi nào cũng bằng một điểm trong giá trị của quyền chọn, CFD theo dõi giá của gia tài cơ sở chi tiết cụ thể hơn nhiều. Dưới đây là một số ít điểm độc lạ chính giữa hợp đồng quyền chọn và hợp đồng chênh lệch CFD :

Giao dịch quyền chọn

Giao dịch CFD

Ngày đáo hạn – thị trường hoàn toàn có thể liên tục dịch chuyển theo hướng có lợi cho nhà thanh toán giao dịch sau khi quyền chọn hết hạn, do đó trader không hề thu lợi từ dịch chuyển thị trường Không có ngày hết hạn Không phải tổng thể CP và công cụ đều có sẵn để thanh toán giao dịch quyền chọn Traders hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch trên 3,000 thị trường Người bán quyền chọn hoàn toàn có thể chịu lỗ không số lượng giới hạn Nhà thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể sử dụng lệnh dừng lỗ và lệnh bảo vệ dịch chuyển để quản trị rủi ro đáng tiếc Giá trị của quyền chọn giảm dần theo thời hạn và chúng được xem là “ tiêu tốn lãng phí gia tài ” Hợp đồng CFD không giảm giá theo thời hạn Yêu cầu tối thiểu 25.000 USD trong thông tin tài khoản thanh toán giao dịch khi thanh toán giao dịch quyền chọn trong ngày theo nhu yếu của ngành Traders hoàn toàn có thể mở một thông tin tài khoản CFD chỉ với 200 USD

Ngoài ra, còn có một số đặc điểm nổi bật khác trong giao dịch CFD như:

Đòn bẩy: Các trader bán lẻ có thể giao dịch các vị thế với đòn bẩy tối đa lên đến 30:1 và các trader chuyên nghiệp là 1000:1. Số tiền đòn bẩy thay đổi tùy theo công cụ đang được giao dịch và dao động từ 2:1 đến mức tối đa. Click vào đây để tìm hiểu thêm về công cụ này.

Giao dịch theo bất kỳ hướng nào: Mua hoặc bán trên bất kỳ thị trường nào và thực hiện các giao dịch đối lập để bảo vệ rủi ro của trader với các tài khoản nhất định.
Giữ giao dịch bao lâu tùy ý: Với CFD, trader có thể giao dịch trong và ngoài thị trường trong vòng vài giây hoặc chọn giữ các vị thế này trong ngày, tuần hoặc tháng.
Các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến: Sử dụng các lệnh cắt lỗ và chốt lời để giảm thiểu rủi ro.
Tiếp cận các thị trường toàn cầu như CFD ngoại hối, CFD cổ phiếu, CFD chỉ số, CFD hàng hóa, CFD ETF.

Chọn nền tảng thanh toán giao dịch tương thích là một trong những điều tiên phong cần xem xét khi thanh toán giao dịch. Nền tảng thanh toán giao dịch không riêng gì cung ứng phong phú thị trường cho trader mà còn cần phải bảo vệ những yếu tố khác như tính không thay đổi, thân thiện với người dùng và năng lực tiếp cận toàn thế giới .Với thanh toán giao dịch CFD, trader hoàn toàn có thể mở màn thanh toán giao dịch trên những nền tảng nổi tiếng và được sử dụng nhiều nhất trên quốc tế như MetaTrader 4, MetaTrader 5 và MetaTrader WebTrader .Không giống như những nền tảng thanh toán giao dịch quyền chọn, MetaTrader là ứng dụng tương hỗ thanh toán giao dịch CFD trên toàn quốc tế, bảo vệ mang đến nhiều tương hỗ hơn và nhiều tính năng hơn cho những nhà thanh toán giao dịch cá thể .

Giao dịch CFD là một hình thức đầu tư mạnh đơn thuần trên thị trường kinh tế tài chính. Tuy nhiên, với rất nhiều thanh toán giao dịch tiềm năng có sẵn trên nhiều thị trường – được cho phép thanh toán giao dịch 24 giờ một ngày – làm thế nào một nhà thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể xác lập thời gian tốt nhất để mang lại doanh thu và hạn chế tối đa rủi ro đáng tiếc ? Dưới đây là một số ít gợi ý :

Thói quen của trader: Bạn quan sát thị trường vào thời điểm nào trong ngày?
Phong cách giao dịch: Bạn là kiểu nhà giao dịch nào? Day trader, scalper, swing trader hay quản lý các giao dịch giống như một nhà đầu tư dài hạn?
Thị trường: Bạn sẽ tập trung vào những thị trường nào? Cổ phiếu, Forex, hàng hóa, chỉ số?
Chiến lược giao dịch: Bạn sẽ đưa ra quyết định giao dịch mua, bán hoặc thoát khỏi một vị thế khi lãi hay lỗ như thế nào?

Giao dịch và đầu tư với một công ty có uy tín, được thành lập, ủy quyền và quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA).
Sử dụng nền tảng giao dịch phổ biến nhất thế giới MetaTrader cho các hệ điều hành PC, Web, Android và iOS.
Mở tài khoản với số tiền ký quỹ tố thiểu là € 25 và bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu và ETF từ 15 sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất trên thế giới với phí bắt đầu từ 0,01 USD cho mỗi cổ phiếu và phí giao dịch tối thiểu chỉ 1 USD vào cổ phiếu Hoa Kỳ!
Mở tài khoản giao dịch Trade.MT4 hoặc Trade.MT5 để giao dịch thông qua CFD, điều này sẽ cho phép trader mua bán dài hạn trên một công cụ để kiếm lợi nhuận tiềm năng từ cả thị trường tăng và giảm.

Trader hoàn toàn có thể thử nghiệm tổng thể những dịch vụ, mẫu sản phẩm và nền tảng thanh toán giao dịch do Admiral Markets phân phối bằng cách mở một thông tin tài khoản thanh toán giao dịch demo MIỄN PHÍ. Tài khoản này không riêng gì được cho phép trader kiểm tra những dịch vụ và mẫu sản phẩm mà còn hoàn toàn có thể thực hành thực tế những kế hoạch thanh toán giao dịch của mình trong môi trường tự nhiên ảo cho đến khi sẵn sàng chuẩn bị góp vốn đầu tư vào thị trường thực .Nhấp vào biểu ngữ bên dưới để khởi đầu ngay thời điểm ngày hôm nay !

Bài viết khác

Về Admiral Markets

Admiral Markets là một sàn thanh toán giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều phần thưởng Gianh Giá, phân phối thanh toán giao dịch trên hơn 8.000 công cụ kinh tế tài chính trải qua những nền tảng thanh toán giao dịch biến nhất quốc tế : MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy khởi đầu thanh toán giao dịch ngay thời điểm ngày hôm nay !Tuyên bố miễn trừ nghĩa vụ và trách nhiệm : Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên góp vốn đầu tư, khuyến nghị góp vốn đầu tư, ý kiến đề nghị hoặc chào mời cho bất kể thanh toán giao dịch nào trong những công cụ kinh tế tài chính. Xin quan tâm rằng nghiên cứu và phân tích thanh toán giao dịch như vậy không phải là một chỉ báo đáng đáng tin cậy cho bất kể hoạt động giải trí hiện tại hoặc tương lai nào, vì thực trạng hoàn toàn có thể đổi khác theo thời hạn. Trước khi đưa ra bất kể quyết định hành động góp vốn đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ những cố vấn kinh tế tài chính độc lập để bảo vệ bạn hiểu được những rủi ro đáng tiếc.